温多利：向关联方优莱澳洲销售的真实、公允及资金闭环核查

公开摘要

第二轮问询要求发行人结合澳洲市场需求、优莱澳洲备货策略、订单周期、下游客户变动，说明对优莱澳洲销售收入波动原因，2022年库存占比增加、应收账款增长及2024年上半年销售金额大幅增长的合理性，是否存在配合发行人提前囤货调整收入；对比优莱澳洲与非关联方产品结构、G材料产品占比、市场价格及性能，说明价格及毛利率较低合理性，并测算同类产品折扣优惠对经营利润影响；说明首发推广产品销售、账期、期后回款、终端销售情况，14个月账期坏账计提是否充分；说明分销商合作模式、回款条件、是否存在特殊条款、退回安排、是否需分销商对外销售后才回款，以及分销模式存货风险转移时点和收入确认合理性；说明发行人及关键主体资金流水核查和现金分红流向，是否流向客户、供应商形成体外资金循环。第三轮问询继续要求说明优莱澳洲Sonata产品单价和毛利率较低、期末库存较高、2022年下半年和2024年上半年采购合理性、采购款是否主要依赖发行人分红、是否配合调节业绩、下游终端客户关联关系、销售真实性、回款和期后订单情况。