天广实：特殊投资条款触发、终止及恢复条件

公开摘要

首轮问询要求发行人说明报告期内是否存在触发特殊投资条款的具体情形，是否实际执行；如实际执行，回购股份、支付补偿款资金来源；如未实际执行，是否需继续执行；并说明特殊投资条款终止或变更的真实有效性、是否附条件，除特殊投资条款外是否存在其他替代性利益安排，是否存在其他应披未披对赌协议或抽屉协议，是否存在纠纷或潜在纠纷。二轮问询进一步要求发行人说明2025年底未完成上市是否影响发行人股权稳定性、相关义务方是否有履约能力、是否存在发生纠纷风险，特殊投资条款是否彻底解除，是否存在其他替代性利益安排，并提供相关协议、终止协议及股东书面确认文件。