宝来利来：第三方回款商业背景、真实性及资金流水核查

公开摘要

首轮问询要求发行人说明第三方回款中属于北交所第1号指引列明情形的金额、占比、收款方式，分析是否与经营模式和行业特点相关且具有必要性、合理性；列表说明涉及主体、产品或服务、收款方式、主体数量、笔数、金额、现金交易、个人卡代收，说明微信、支付宝等账户是否属客户，是否存在员工个人账户；说明第三方回款真实性、是否虚构交易或调节账龄、与支付方是否存在关联关系或利益安排，经销商现金回款和第三方回款情况。第二轮进一步要求说明客户上下游付款、电商平台打款、经销商调货、存现的原因、金额及占比，涉及客户销售、业务员流水、毛利率差异，销售费用率高、终端养殖户向销售人员付款、资金流水核查完整性、是否存在资金闭环回流、体外资金循环或代垫成本费用。