华宝证券：发行人历史沿革中存在国有资产出资、国有资产转让、减资及增资导致国有股东比例变动未履行评估及评估备案手续等瑕疵，需判断该等瑕疵是否影响历次股权变动效力、国有资产权益及本次发行上市的实质条件。

公开摘要

发行人前身富成证券于2002年设立，华宝信托以证券业务相关资产出资；2006年至2007年在中国证监会及上海监管局指导下进行重组，包括股权转让、减资弥补亏损及增资；2010年亦发生增资事项。招股说明书披露，发行人历史沿革所涉国有资产出资、国有资产转让、减资及增资导致国有股东比例变动存在未履行评估及评估备案手续等瑕疵。中国宝武于2022年1月27日出具《关于华宝证券股份有限公司历史沿革合规性有关事项的批复》（宝武字[2022]74号），确认华宝信托设立时投入的评估基准日后新增证券资产虽未经评估，但富成证券已实施资产核查并经第三方出具报告，华宝信托已足额收到返还款；2006年至2007年股权转让、减资及增资系为化解金融风险、维护社会稳定而进行；2010年增资系宝钢集团基于华宝证券未来发展及集团布局作出，且未导致华宝证券国有全资属性发生变化。